金融心理學

金融心理學

作者:Lars Tvede   出版:財訊

◎長期而言，股票的交易價格反應其真實價格;短期的價格波動反應供給與需求的小幅變化，而這些變化是隨機無法預測的。

◎價格的波動也會影響真實的價值。如股價上升，公司的信用評等也會改善，融資更容易。

◎市場有四個法則:

一、市場率先反應經濟。

二、市場是非理性的。

三、混沌主宰一切。

四、圖形會自我實現。

◎一旦價格開始跳動，就會影響你在之前所建立的所有邏輯思考，而你的思考方向也會轉而支持價格的走勢。

◎情緒將會受到價格所左右，專業的投資人和新手都會有，唯一的差別是專業的投資人從經驗中學到保持冷靜。

◎有時候情緒會由少數人逐漸擴散開來，最後變成集體性的歇斯底里。

◎如果你了解動態的話，你或許可以對市場做短期的預測，但這也意味著你不可能做出任何長期趨勢的預測。在數學上稱之為混沌(Chaos)。

◎永遠不可能做出長天期的天氣預測。

◎在足球埸上，再厲害的專家也無法預測10秒鐘後球會被踢往何處。

◎圖形會自我強化，也會走向自我毀滅。

◎當每個人都用相同的技術分析做出相同的判斷，圖形就會自我毀滅。

◎生命是習慣的組合。

◎影響市場的最重要因素就是人的心理。

◎投資人拒絕認賠賣出股票，是為了逃避虧損實現後的痛苦與後悔。

◎不要陷入群體思考的迷失。

◎思考不要受到框架和定位的影響。

◎為什麼熊市的交易量通常會低於牛市?因為散戶常常賺了一點就出場，卻持續抱著虧損的股票。

◎最好的趨勢是不會回去測試過去的震盪區間。

◎毀滅之路如下:

1、只在少數的市場交易。

2、愛聽明牌。

3、只相信你想要的資訊。

4、扭曲訊息，以符合你的做的方向。

5、大家都在買，也跟著買。

6、大多時候你認為股市應該會上漲。

7、只接收片段的資訊。

8、隨心所欲的交易。

9、沒有停損策略。

10、要長期投資卻一週後上漲，就賣掉賺錢的股票。

11、短線投資產生虧損，變成長期投資。

12、下跌時用倒金字塔法，降低平均成本。

13、不管市場是多頭或空頭，只用同一個交易策略。

14、市場走勢不利於你時，調整停損單。

15、比較相信別人的意見而非事實。

16、利用市場價格而非真實價值做為主要的判斷指標。

17、利用避險來隱藏損失，而不是直接認賠。

18、忘了這是世界上最困難的市場。